本报讯 临近年末，银行资金面又开始紧张起来，随之而来的则是投资者们的福音，银行理财的收益率又开始走高了。近日，普益标准公布银行理财周报，报告显示上周虽然发行银行数和产品发行量环比均有所减少，但是封闭式预期收益型人民币产品平均收益率达4.71%，较上期上升0.02个百分点。业内人士表示，除了年末效应凸显，近期资管新规征求意见稿中提出的银行理财净值化转型要求，也可能助推理财收益率进一步走高。

临近年末银行资金面紧张

根据普益标准发布的数据显示，上周279家银行共发行1796款银行理财产品（包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品），发行银行数减少33家，产品发行量减少76款。虽然发行银行数和产品数相比上周均下降，但收益率却是环比上升。普益标准发布的报告指出上周封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.71%，较上期上升0.02个百分点。此外，普益标准在报告中指出银行理财平均收益创今年新高。

封闭式预期收益型人民币产品平均收益率在过去4周里持续走高，分别为4.65%、4.66%、4.69%、4.71%，分别较上期上升0.01个百分点、0.01个百分点、0.03个百分点、0.02个百分点。而在10月份，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率尚为4.58%，环比9月份下降0.02个百分点。

临近年底，又是传统的资金面紧张时期，各类扰动因素也不少。分析人士指出，一是MPA等各类监管考核的影响不容小觑；二是12月到期同业存单超过2.2万亿元，到期理财资金不少，资金腾挪、接续增加市场摩擦；三是政府债发行缴款会造成流动性回笼；四是月内共有3750亿元MLF以及12300亿元逆回购到期。叠加上述因素，预计银行理财收益还会小幅冲高。

或改变投资者购买习惯

值得注意的是，过去人们购买理财产品主要看收益率，而银行理财产品的净值化转型或改变这样一种购买习惯。

央行等五部委近日发布资管新规征求意见稿，要求银行理财打破刚性兑付，向净值化管理转型。业内人士认为，这意味着银行需要把实际的投资收益分配给投资者，收益率有可能会比以前更高。从普益标准发布的最新报告来看，上周净值型产品期间收益率最高的产品为建设银行发行的“‘亚洲创富精选’QDII 产品”，期间收益率高达 65.19%；中国银行、渤海银行、光大银行和工商银行也分别有1-3只净值型产品的期间收益率超过30%。资金投向主要以股票、债券、货币市场工具等为主。

虽然资管新规目前发布征求意见稿，距离正式实施还有一个过渡期，投资者短期内仍然可以按照过去的方法购买理财，不过长期理财习惯和思维需要改变。同样需要转变的还有银行。业内人士预测，未来90%以上的银行理财产品将被迫转型为净值型。

对投资者来说，打破刚兑意味着以后购买银行理财产品将不再旱涝保收，固定收益将变成浮动收益，有可能拿到比较高的收益，也有可能拿到比较低的收益，甚至有可能会亏损。中国社科院金融所银行研究室主任曾刚表示，建立打破刚性兑付的制度性安排，不代表银行理财产品风险的上升，对普通投资者来说，银行理财仍是一种低风险、收益率适中的产品。

另外，银行理财产品的核心优势就是安全，理财资金大多投向存款、债券等中低风险领域，而且但凡银行合规销售的理财产品，都有唯一的产品编号，投资者可以在中国理财网上查询，看到产品说明书和资金投向等，对自己的钱投向哪里了，心里清楚明白，风险也就能够控制住。