近日，保监会网站同时发布两则通知：《关于强化人身保险产品监管工作的通知》和《关于进一步完善人身保险精算制度有关事项的通知》。保监会指出，要坚持“保险姓保”，同时要充分考虑市场的可承受力，把握好监管政策分寸，避免“急刹车”或“一刀切”。

    青年报记者 陈颖婕

    提高风险保障水平

    统计数据显示，近年来，万能险增速较快，今年前7月保户储金及投资款新增8670亿元，同比增长118.6%，占原保费收入比重为35.1%。国信证券的分析师表示，由于资产驱动型险企的万能险保障功能较低，保费增长更多的是反应了理财市场的‘繁荣’，而与保险作为立业之本的保障属性关联不大。

    保监会近日也连发两则《通知》，对人身保险进一步采取监管。内容显示，一是再次提高人身保险产品的风险保障水平。在人身险费率市场化改革中将保险金额与保费或账户价值的最低比例要求由105%提高至120%，该风险保障水平已是世界较高水平。此次，进一步将人身保险产品主要年龄段的死亡保险金额比例要求由120%提升至160%。

    二是下调万能保险责任准备金评估利率。将万能保险责任准备金评估利率上限下调0.5个百分点至3%，高于评估利率上限的人身保险产品报中国保监会审批，防范利差损风险。同时，普通型人身保险产品评估利率维持3.5%不变。

    三是对中短存续期业务占比提出比例要求。要求自2019年开始中短存续期业务占比不得超过50%，2020年和2021年进一步降至40%和30%，给市场以明确预期，避免“急刹车”，形成现金流风险。

    四是进一步完善中短存续期产品监管政策。将投资连结保险产品纳入中短存续期产品的规范范围，要求保单贷款比例不得高于现金价值或账户价值的80%，对附加万能保险和附加投资连结保险进行单独评估，防止保险公司通过投资连结保险、保单贷款、附加险等方式规避中短存续期产品监管政策。

    五是完善产品设计有关监管要求。要求保险公司不得将终身寿险、年金保险、护理保险设计成中短存续期产品，坚持上述产品的风险保障和长期储蓄属性。

    保监会强调，对万能险的调整有利于进一步坚持“保险姓保”，提升人身保险产品的风险保障功能，满足消费者日益增长的保障需求。此外，有利于人身保险公司不断调整和优化业务结构，守住不发生系统性风险底线。

    把握监管政策分寸

    此前，有媒体报道称，“据中金公司测算，预计目前A股中约有5000亿元至6000亿元存量资金来自于高现价万能险。新规若实施，来自万能险的存量资金会逐步在5年内被置换或取出。而由于新增产品进一步收严，来自这一类保险公司的增量资金恐受影响。”上述消息曝光后，引发市场震动。不过，当日盘后，针对这一传言，保监会在官网刊文指出，该报道不实。

    值得一提的是，对于万能险和资本市场之间平衡的关系，保监会也给予妥善的安排。保监会表示，坚持循序渐进的调控节奏，充分考虑市场的可承受力，把握好监管政策分寸，避免“急刹车”或“一刀切”。在新老产品切换、中短存续期产品额度控制等政策执行时采取“软着陆”政策，充分考虑了行业的承受能力和现金流等风险，给予一定过渡期，并制定了相应的应急预案，预计政策实施后市场整体将保持稳定。