大有能源  （600403）

    推荐机构：中银国际

    青海天俊义海矿今年增产后达到300万吨的年产量。在当前煤价下，该地区的吨煤净利可达到300元/吨，若年产500万吨，则可贡献利润15亿元。控股股东义煤集团有大量的煤炭资源，目前集团公司核定的产能763万吨，整合煤矿的产能是848万吨。上市公司作为集团唯一的煤炭运作平台，后期产能增长能力仍然值得期待。重申公司“买入”评级。