山西汾酒 (600809)
推荐机构:光大证券
公司从2012年开始进入以20年汾酒为主导的全国化增长阶段,这一价位体现了汾酒品牌、品类和性价比的综合竞争力,预计2012年营收达到20亿元,超过4000吨,和青花瓷30年一道推动汾酒加速向省外扩张。公司处于向全国布局的快速增长阶段,省外的增速将维持3-5年的低基数高成长期,通过渠道下沉、营销改革实现。2012年目标价52.8元,维持“买入”评级。