青年报记者 孙琪

    本报讯 受避险情绪驱动，国际金银价格延续强势。近期，现货黄金价格触及4640美元/盎司，现货白银价格突破90美元/盎司，在贵金属投资热情持续升温的背景下，多家银行出台业务调整措施，通过上调风险评级要求与起购金额，收紧业务准入门槛。

    作为“零存整取”式的黄金投资工具，银行的积存金曾以“1元起投”“按克积存”等特点吸引大量普通投资者，甚至被部分银行当作“黄金储蓄”推广。但随着金价波动性加剧，这一模式的风险敞口逐渐显现，各家银行逐步抬高黄金投资的门槛。

    新年伊始，工商银行宣布，自1月8日起，该行如意金积存业务最低投资额（即积存起点金额）由1000元上调至1100元，但按克数积存的积存起点仍为1克。调整前已设置成功的定期积存计划将继续执行。工商银行也是2026年首个宣布上调积存金门槛的国有大行。

    比起购金额调整更受关注的是风险测评要求的提高。工商银行宣布自1月12日起，个人客户办理积存金业务的开户、主动积存或新增定投计划（即“定期积存计划”）的，需按统一的风险测评问卷进行风险承受能力评估、取得C3-平衡型及以上的评估结果(已有前述评估结果且在有效期内的无须重测)并签订积存金风险揭示书(已签署风险揭示书的无须重签)。对于已开立积存金账户的个人客户办理积存金的赎回与兑换，有效期内定投计划的执行、修改和终止，积存金账户的注销等操作，不受前述条件的限制。

    据悉，上述时间点之前，个人客户在工商银行办理积存金业务，包括开立积存金交易账户等，仅需取得C1-保守型及以上的风险评估结果，并签订个人积存金风险揭示书便可实现。

    本报记者梳理发现，结合2025年以来多家银行的调整举措，当前多数银行已形成积存金准入门槛“双提升”格局——风险评级门槛与起购金额门槛同步收紧。曾经被视作“储蓄替代品”的积存金产品，正式告别低门槛时代。

    商业银行同步跟进，民生银行官方App公告称，该行实物贵金属业务增加客户适当性管理要求，具体安排是1月8日起，客户通过柜台、手机银行或个人网银办理实物贵金属业务时(含购买、积存金兑换、抽签)需完成该行风险评估。风险评级为有效期内且1级及以上客户方可办理。值得一提的是，该行同时称1月8日起，该行柜台、手机银行或个人网银黄金—实物金专区暂停为18岁以下客户办理实物贵金属业务。

    尽管贵金属价格屡创历史新高，但依旧有机构对其长期趋势保持乐观态度。“过去两年，我始终坚定看好黄金和白银等贵金属资产。黄金上涨的核心逻辑，本质上缘于美元信用受到质疑。”前海开源基金首席经济学家杨德龙日前表示，中国央行持续减持美债、增持黄金，正是对美元信用风险的主动应对，通过配置黄金来增强本国货币的稳定性和含金量。去美元化是一个长期过程，但美元在国际支付和储备中的占比持续下降，已是不争的事实。

    对于普通投资者而言，门槛提升意味着参与贵金属市场的成本增加。业内人士建议，投资者或可转向黄金ETF联接基金等间接投资工具，或选择分散配置以降低风险。随着银行风控措施持续升级，国内贵金属投资市场正从“普惠化”向“专业化”加速转型。