在国外已经“红了好久”的相互保险在国内可谓“姗姗来迟”，去年获批的首批三家相互保险社，经营近一年后交出的首年成绩单显示，利润均处于亏损状态，刚起步的相互保险仍面临众多挑战。

青年报记者 吴缵超

前期投入较大

事实上，信美人寿相互保险社、众惠财产相互保险社和汇友建工财产相互保险社这三家机构从筹建到开业都备受瞩目。

何谓相互保险？简单来说，具有同质风险保障需求的单位或个人，在平等自愿的基础上，以互相帮助为目的，通过订立合同成为会员，并缴纳保费形成互助基金，一旦等到满足赔付条件时，参与者（会员）即可按照规定金额获得赔付。相互保险与普通的保险公司最大的不同，个人与企业在相互保险机构投保后，就变成了会员，而不是普通保险公司所谓的客户。相互保险组织没有外部股东，为全体投保人共同所有，不存在投保人与保险人之间的利益冲突。业内人士将这一组织形式称为“抱团取暖”。

开业首年，信美相互、众惠相互、汇友建工的保险业务收入分别为4.74亿元、6711.14万元、465.31万元。从年度利润看，3家相互保险社均未实现盈利，分别亏损1.69亿元、6058.54万元、3106.63万元。

市场人士认为，与初创的股份制公司一样，前期需要投入人力和经营成本，由于分摊费用较大，经营不足一年的相互保险社第一年业绩出现亏损也在意料之中。此外，有分析称，相互保险社本身就是非营利性质的，尽管国外相互保险很成熟，但在国内还处于探索期，未来盈利周期很难预测。

众惠相互在年报中承认，账面亏损总额包括前期开办费用一次性成本开支3503.68万元。信美相互也表示，寿险公司在开业初期，由于公司运作管理体系的建立，销售和培训体系的搭建，IT建设等，前期投入较大，会一定程度上加大前期的亏损。

细分市场如何做

不过，从业人员和业内人士却对相互保险发展十分看好。国信证券此前就分析，相互保险是国际主流的保险组织形式之一，截至2014年底占全球保险市场份额的27.1%，覆盖人群超9.2亿人。相互保险在美国、日本、德国、法国占比分别为37%、45%、43%、46%。按中国2.4万亿元保费收入计算，相互保险的市场空间可达8000亿元到1万亿元。就保险行业2016年逾3万亿元的规模保费而言，这个数字似乎仍有增长空间。

“小而美、小而精、小而优”是首批相互保险社问世后独有的特征之一，信美相互、众惠相互、汇友建工三家公司首年也开发特色保险，其业务都具有细分市场的特点。

蚂蚁金服等9家企业发起的信美相互，专注于特定人群的寿险和健康险，发展长期养老保险和健康保险业务。2017年信美相互与蚂蚁金服共同探索更多保障，“支付即保障”、“支柱保”、“宝贝守护计划”先后在蚂蚁金服支付宝APP上线，还在国内首创保险“赔审团”机制，申请人与信美相互理赔意见不一致时“赔审团”来投票，实践相互制保险组织与会员利益一致性的探索。

众惠相互针对特定领域、人群开发出多款针对性强的产品，瞄准了农村互助保险，由众惠相互向慈溪市农村保险互助组织提供专业化的运营管理服务。互助社由农村集体经济组织投入资本金作为初始营运资金，地方政府提供财政补贴，农民通过自主投保成为保险互助社社员。扶助小微计划是众惠相互在物流之都山东临沂推出的针对大货车司机意外保障的定制产品——“中国物流之都驾乘人员意外伤害互助计划”。该计划以“会员共治”模式为临沂5家物流公司8000多辆大货车的驾乘人员提供相互保险服务。而在今年，众惠相互与健帆生物签署战略合作协议，意在推动肾病专项相互保险产品的开发和推广。

与信美相互、众惠相互不同的是，汇友建工相互所专注的建筑工程领域显得较为冷门。众所周知，建筑工程风险较难把控且承保流程复杂，是多数保险机构不愿涉足的领域。

据悉，汇友建工将专注度放在了住建及工程领域。针对建筑领域的特定风险保障需求，开展工程履约保证保险、工程质量保证保险等新型业务，据汇友建工预计，按照2016年全国房屋竣工面积计算，房屋工程总投资保守估计约为10万亿元。房屋建筑工程质量责任保险费率按总投资的1.2%左右测算，保费规模可达1200亿元。