本报讯 中国期货业协会发布通知，调整《期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》附件“产品或服务风险等级名录”。据此次调整，铁矿石期货的风险等级仍为R3，引入境外交易者前后的风险等级不变。此举被市场认为将便利原有交易者参与国际化后的铁矿石期货市场，保障国际化业务实施后的市场平稳过渡。

此前，中国期货业协会自2017年7月1日实施的《期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》，明确了期货经营机构应当将普通投资者按其风险承受能力至少划分为C1至C5共五类。与之相应的，期货行业产品或服务的风险等级划分为R1至R5级。按调整前的规定，铁矿石期货作为特定品种后，风险等级从R3调整为R4。

据了解，铁矿石期货自上市以来，市场运行稳健成熟，交易规模和流动性充足。大商所积极稳妥的推进国际化业务，在保持现有铁矿石期货合约和基础制度不变的基础上，在现有平台引入境外交易者，交易、风控相关制度均与现有市场模式基本一致，市场交易者面临的风险并无明显增加。铁矿石期货国际化相关规则实施后，新开户的境内外交易者需符合适当性相关要求才可以参与铁矿石期货交易。同时，国际化规则实施前已开户的境内交易者可直接参与特定品种期货交易，不需要重新审核适当性，便利原有交易者参与市场。

在此背景下，中国期货业协会对于指引中“产品或服务风险等级”进行调整。其中，R3级从“包括但不限于商品期货（除特定品种以外）及相关服务、资管产品备案机构风险等级名录R3等级的产品及服务”，调整为“包括但不限于商品期货（除原油期货之外）及相关服务、资管产品备案机构风险等级名录R3等级的产品及服务”。同时，R4级调整为“包括但不限于金融期货、期权、原油期货、承担有限风险敞口的场外衍生产品及相关服务、资管产品备案机构风险等级名录R4等级的产品及服务”，删除原有的“特定品种”内容，这意味着铁矿石期货风险等级仍为R3，风险等级要求在国际化实施前后保持一致。