本报讯 半年报是交易窗口期，但近期众多上市公司高管及大股东无视监管红线，频频买卖本公司股票，在监管趋严的背景下，这些行为引得深交所和上交所近期连发监管函。

    半年报前夕违规减持

    今年7月28日，深交所向南方轴承董事周雪刚下发监管函，指出该公司于7月28日披露半年报，其作为公司董事，在半年报公告前30日内，于7月14日卖出公司股票14.61万股，成交金额为214.91万元。其减持行显然违规，深交所提醒其充分重视问题，及时整改，杜绝问题再次发生。

    与之类似，东方新星的董事郭宏杰的妻子纪晓在8月4日卖出公司股票1.2万股，成交47.72万元，而该公司于8月18日披露半年报。受妻子此举连累，郭宏杰减持次日就收到了监管层的监管函。

    掐点增持引来监管函

    不仅减持会引发监管层关注，窗口期违规增持也会受到监管。A股在3000点震荡之际，一些公司高管也开始增持自家公司股票。

    比如东方电子独立董事曲之萍于7月21日通过二级市场买入公司股票8900股，耗资4.84万元。时隔不到20天，该公司于8月12日披露半年报，报告显示公司上半年净利润较上年同期增长15%。公司半年报净利增长，独立董事提前买入，这样的掐点增持显然会引发市场联想。8月26日深交所对其下发监管函，指出其上述行为违反《主板上市公司规范运作指引》，希望其吸取教训，杜绝此类事情发生。

    此外，蒙发利董事王明贵的配偶陈晶晶在8月22日买入公司股票900股，耗资1.16万元。8月26日，该公司披露了半年报，在增持次日，王明贵就收到了监管函。

    对于高管及大股东在窗口期买卖股票，有不少投资者认为目前的法律惩戒力度不够。因为上市公司董监高人员及持股5%以上的股东买卖自家公司股票时，常见问题包括短线交易和窗口期买卖公司股票，两者处罚措施有较大差别。

    从处罚标准来看，《证券法》规定董监高和持股5%以上的股东6个月内短线交易的收益需归入上市公司；但对于窗口期违规交易的收益处理，尚无类似规定，使得不少董监高屡触窗口期交易红线。