近日，公募基金2016年首季季报披露完毕，今年一季度的股市震荡使得公募基金整体亏近3100亿元，这也使得公募基金总规模结束连续十个季度的上涨，一季报还显示，公募基金加大周期行业配置，住宿和餐饮业、交通运输、仓储和邮政业则被减持。

    青年报记者 孙琪

    规模 连续十个季度上涨终结

    天相投顾的统计显示，一季度各类基金亏损达到3098亿元，权益类基金成为亏损大户，其中混合型基金亏损2203亿元，股票型基金亏损1209亿元，两者合计亏损达到3412亿元。QDII基金和保本型基金也未能幸免。而货币基金成为一季度盈利主力，一季度利润达到306亿元。债券型基金则小规模盈利37亿元。

    来自兴业证券最新报告显示，2016年首季，公募基金总规模结束连续十个季度的上涨，资产总值规模从上季度的8.58万亿元下降至8.14万亿元，下降5.2%。仅债券型基金规模有所增长，增幅19%，混合、股票、货币基金规模降幅分别为17%、13%和6%。

    动向 公募投资减股增债

    随着风险偏好的下降，公募基金一季度还降低了A股股票的投资比例。

    兴业证券的报告显示，所有基金的股票投资比例从2015年四季度的22%下降至2016一季度的19%，债券投资比例从31%上升至38%。一季度股票投资市值1.53万亿元，较2015年四季度下降17%。基金持股市值占全部A股总市值和流通市值的比例分别为3.4%和4.3%。

    剔除债券基金、货币基金、指数基金，仅以主动股票型基金的股票规模和股票仓位来看，首季主动股票型基金股票规模为8796亿元，环比2015年四季度大幅下降17%。股票仓位从去年的83.4%下降至80.8%；

    偏好 周期性行业获青睐

    在一季度的大震荡中，公募基金又是如何调仓换股的呢？

    来自华泰证券的研究显示，公募基金一季度周期行业配置比例增加，化工建材等行业重仓股变动大，行业配置比例增加最多的是采矿业、制造业、农、林、牧、渔业，分别增配了1%、0.77%、0.66%。行业配置比例减少最多的是住宿和餐饮业、交通运输、仓储和邮政业、卫生和社会工作，分别减配了0.07%、0.05%、0.05%。

    华泰证券结合WIND数据，统计出基金一季末前十大重仓股，重仓股市排名前十分别是中国平安、兴业银行、民生银行、中信证券、招商银行、贵州茅台、浦发银行、农业银行、交通银行、网宿科技，持股市值分别为134.65亿元、105.91亿元、97.73亿元、90.05亿元、78.64亿元、77.52亿元、75.09亿元、65.80亿元、58.82亿元、54.00亿元，相较于2015年四季度末，除了贵州茅台，其余九股持股市值均有所减少。其中银行6只，非银金融2只，食品饮料、通信各1只。

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    中铁物资债退出三家基金公司一季报持债名单

    风险事件是近期债市行情焦点，中铁物资债的集体暂停交易是2016月4月的风险事件之一。公募基金对该公司债券的公开持有量大幅减少，因提前减持或到期兑付，易方达、万家和长城基金公司2016年一季度末持债名单中已没有了中铁物资债。

    国泰君安证券统计显示，一些发生或卷入重大信用时间的债券重仓基金数量下降。重仓持有“15天瑞债”的基金数量从之前的4只下降到0只，重仓“13铁物资MTN002”的基金数量从之前的2只下降到1只，重仓“15铁物资SCP005”的基金数量从之前的2只下降到0只。

    基金2016年一季报统计显示，基金持有中铁物资债金额在2016年一季度大幅减少，从1.11亿元下降到7050万元，环比减少了36%。易方达、万家、长城等多家基金公司因提前减持或到期，持债名单中都已经没有了中铁物资债，成功避免了这次踩雷事件。

    其中，易方达纯债一年基金2016年一季度末持债名单中已经没有了中铁物资债。2015年年底万家现金宝和万家双利债券曾持有“15铁物资SCP005”，该债券品种2016年3月到期，最新公布的2016年一季报显示上述两只基金重仓债券中已没有了中铁物资债。长城久盈纯债分级债2015年年底持有“13铁物资MTN002”40万张，在2016年一季报中，该基金已不再重仓持有中铁物资债。

    青年报记者 孙琪