本报讯 继百度、阿里、腾讯三大巨头之后,日前搜狐也宣布旗下互联网金融信贷平台“搜易贷”正式上线;而阿里巴巴主导的理财平台在试运行四个月后,于日前也正式上线“招财宝”平台;与此同时,P2P企业银豆网在近期也完成了A轮融资,由联想控股旗下的联想之星领投。
事实上,P2P行业受到风投的关注早已不是件新鲜事,从数据上看,从2010年开始就已经有部分P2P公司陆续获得风投或者大集团的关注,而眼下互联网大佬也正在跃跃欲试。可见,P2P的未来发展趋势似乎正在往“正规军”的道路上前进,而此前野蛮生长的“草根”P2P互联网金融公司将迎来严峻挑战。
大佬密集进驻P2P夺羹
草根P2P公司面临挑战
据了解,在此次搜狐发布“搜易贷”平台的新闻发布会上,搜易贷CEO何捷阐述了搜狐进军互联网金融的缘由:“我国的金融市场距离真正的市场化还有距离,而互联网能改善这一现状;普通投资人的投资渠道有限,但投资需求却依然在那;传统金融机构的服务水平不佳,用户体验不好。搜易贷可以利用互联网技术让信息更加充分,个人和小微企业贷款不再困难,普通老百姓获得更多收益。”
其实,“搜易贷”平台的上线距离阿里小微金服集团发布投资理财平台“招财宝”才不足一周的时间。8月26日,该平台正式上线,对此支付宝给出的官方解释为,“招财宝”作为一个金融信息服务平台,主要目的是让银行、保险公司、基金公司等各类金融机构可通过该平台发布投资品种与理财产品,投资者通过这个平台购买产品。
不过仔细看一下“招财宝”平台就会发现,除了提供金融信息之外,还能够为投资者提供“变现借款”功能。从产品的角度来看,银率网分析师认为“变现借款”相当于给原来流动性较差的金融产品开了“外挂”。“试想,如果‘招财宝’平台发展成熟后,像信托这样收益高,刚性兑付,但流动性又差的产品,几乎就找到了完美的流通平台。同理,银行理财产品也可以做类似操作。这种类似‘交易所’平台的设计,如果可以发展成熟,几乎掐住所有低流动性金融产品的流通命脉。”
P2P脱离O2O模式
收益率才可能“正常化”
然而尽管互联网、金融大鳄情有独钟,密集进场,可近期P2P收益率下降的趋势是不争的事实。那么这种现象会继续持续吗?对此,银率网分析师吴静淼认为,受制于O2O模式,在中短期内这一情形都不太可能发生。
吴静淼指出,我国P2P行业的一大特殊性,是与小贷公司有密切联系。绝大多数P2P与多家小贷公司合作,由小贷公司提供客户,并进行贷前调查和贷后管理等风险控制。还有一些平台则就是由小贷公司直接发起成立的。
“对纯线下模式的小贷公司来说,一方面小贷公司的借款人风险较银行客户高,资金要求有更高利率以覆盖风险;另一方面,小贷公司的运营成本包括了客户开发、管理、服务、税收等费用,成本较高,且并未掌握更有效的方法将风险较低的客户区分出来,这就使得小贷公司的利率整体偏高。现在小贷公司的纯线下模式延伸到了网上,即借助P2P吸纳资金,其原有的定价体系不可能发生很大改变,否则将动摇其自身的业务模式。因此在一个时期内,整体上P2P的收益率仍会与小贷公司的利率水平存在较大的相关性。”
她认为,P2P只有脱离O2O模式,收益率才可能“正常化”,这个区间应该在10%附近。但从目前来看,P2P还难以脱离O2O模式。P2P行业一直热衷于讲“大数据”、“风险定价”的故事,然而现实是征信体系的建立还有待时日。不过值得注意的是,知名电商们已经纷纷入局P2P,开掘供应链金融。大数据+交易闭环,使得这类P2P有望探索真正的风险定价,为P2P确立更具创新性的投资价值。