青年报记者 徐可奇

    本报讯 银行会补贴利差？这不是天方夜谭，而是银行“血拼”余额宝的最新举动。记者昨日了解到，中国投资者持有现金的意向居亚洲市场首位，这引发了固定收益市场上的激战。民生银行在业内第一个“吃螃蟹”，给存款客户补贴利差，被业内形容为“血拼”，可能会使其他中小银行群起效仿。

    固定收益市场激战

    最新发布的宏利投资者意向指数显示，中国投资者持有现金的意向居亚洲市场首位，平均持有现金相当于35个月的个人收入。相比之下，此前排在亚洲第一位的新加坡投资者持有现金的平均数额从前一季的39个月降至33个月的个人收入，而整个亚洲的这一平均水平仅为21个月的个人收入。

    据此次调研报告统计，现金在中国投资者的资产配置中的比例高达四分之一，尽管大部分现金被计划用于购房或子女教育等特定安排，但仍有近五分之二的现金被计划用于退休储蓄、财富积累和投资等长期目的，主要因为投资者认为现金更加安全且不易波动，周转也更加方便，另外银行存款相对于其他投资也更加省事。

    “投资者也愿意考虑将部分现金投入会带来稳定、可观且有保证收益的投资产品。”泰达宏利基金总经理助理徐克磊分析，这一点从投资者对固定收益产品投资的偏爱中就可以看出，投资者需要掌握如何有效运用适当的投资工具以提高投资收益的方式。

    记者了解到，余额宝自去年登场后，在短短半年多的时间内几乎“横扫”国内固定收益市场，其他一众互联网金融“宝宝们”也蜂拥而上，由此引发了固定收益市场上各类产品之间越来越激烈的竞争，这使得原先在固定收益产品市场上保持一家独大地位的商业银行面临空前的挑战。

    靠利差补贴抢市场

    余额宝收益风光不再？这无疑是当下互联网金融市场上的一大看点。昨日发布的余额宝七日年化收益率为5.8950%，这也是余额宝收益连续3天跌破6%。而交行、广发、工行、平安和民生等商业银行为巩固自身的客户资源，已经纷纷同相关基金公司合作，相继推出了类货币基金的固定收益工具。

    银行业内人士认为，此前互联网金融的货币基金产品受到追捧，较高的收益率是其主要吸引力，这与目前大多数此类产品选择投资协议存款、货币市场资金收益率较高息息相关。而一旦央行货币政策操作出现微调、银行体系流动性改善，货币基金的收益率将出现下降。

    值得注意的是，个别商业银行已经在互联网金融的固定收益产品竞争方面另辟蹊径。据记者了解，民生银行在业内率先推出直销银行模式下的随心存业务，客户在签约这一人民币储蓄增值服务后，如电子账户内活期存款达到起存条件1000元，自动生成期限1年的随心存账户，在此存期内可随时支取本金，系统根据存款期限按最大化结转利息，保证客户存款收益。

    例如，客户签约随心存4个月后支取部分资金，已支取资金收益=3个月定期存款利率×支取金额×4个月天数÷360天，剩余款项继续根据存款期限按最大化结转利息。而客户原本在资金存定期后，如果提前支取则统一按照活期存款利率结息。

    “这意味着银行方面付出血拼的代价，”，一家中资银行的个金部相关负责人分析，此举目的是靠给存款客户补贴利差来“血拼”余额宝，从而在与互联网金融的固定收益产品竞争中胜出一筹。随着民生银行第一个“吃螃蟹”后，预计其他中小银行也很可能会群起效仿，间接推动了利率市场化的进程。

    [记者手记]

    被“逼”出来的利差补贴

    如果没有余额宝在互联网金融市场上横空出世，商业银行会主动摆出给客户补贴利差的高姿态吗？从这一点来说，数以亿计的存款客户应该感谢的不是商业银行，而是余额宝这个一度被叫嚣“该取缔”的产品。

    在众目关注之下，央行掌门人周小川昨日明确表示不会取缔余额宝，互联网金融业务发展是一个新事物，整体来看金融业的政策是鼓励科技的应用，因此也是要跟上时代与科技的脚步。

    余额宝引发的震动委实不小，居然令央行行长也亲自发话力挺，但这番话对银行来说则“别有意味”。银行没法再指望靠取缔余额宝，来继续过“吃利差赚大钱”的那种日子。银行唯有“让利于民”，才能保住客户资源不致大量流失。

    余额宝存在的最重要意义并不在于收益高低，而是树立了一个标杆，让体量庞大的商业银行在压力之下迅速提升各项客户体验，于客户有百利而无一害。由此可见，市场上的余额宝们岂非多多益善？