新一轮“封转开”到期潮即将开始。基金普惠、基金泰和、基金同益等14只传统封基将于明年集中到期,分析人士表示,尽管这些基金折价率较年初时已经大幅收窄,但对于看好后市的投资者依可布局掘金机会。青年报记者 孙琪
折价收窄成交放大
封闭式基金在上市后长期折价,到期后有望“折价向零”,可为稳健性投资者带来一定的投资机会。
不过,鉴于折价率持续高位以及日益稀缺的特性,今年传统封基已经走出了一波上涨行情。截至11月15日收盘,14只老封基的平均折价率已经缩窄至6.49%,其中基金普惠折价率仅为2.61%。基金泰和的折价率为3.22%。而今年6月30日,它们的平均折价率为7.89%,而在今年年初,其折价率曾经一度超过10%。
值得注意的是,机构早已敏锐地捕捉到封转开行情。2013年中报显示,14只封基的机构持基比例从2012年年底的64.12%提升至66.15%。与之对应的是,它们在二级市场上的交易量也在持续增长。WIND数据显示,今年以来,14只封基累计成交量为19.44亿股,而去年同期的成交量只有11.81亿股,即同比增加64.61%。
投资需回避即将到期基金
14只老封基的平均折价率已经缩窄至6.49%,那么投资者现在介入还来得及吗?
“折溢价还是比较高位的,对于看好后市的投资者,其实还是可以关注的。”沪上一基金分析师认为目前这些封闭式基金仍有吸引力的。
“(这些封基)年末降至5%以内将是大概率事件。”招商证券的分析师如此判断。建议投资者在选择封基投资时,除了考虑常用的隐含到期收益指标以外,还应考虑到期期限、预期业绩表现等指标,重点关注那些管理能力优秀、到期年限介于一至两年之间的封闭式基金。
但其还提醒如果是即将到期的封闭式基金,安全垫较薄已经很难提供足够的保障,投资者还将面临较高的因净值波动所带来的风险。如果已经配置了即将到期的(到期期限少于三个月)传统封基,应注意封基在封转开的过程中会有最长不超过1个月的锁定期。