中信银行（601998）

    公司着手转型，但客户结构定位偏橄榄型结构，小微贷款涉及较少，中小企业贷款为主。前三季度集团净息差2.6%，3季度是2.62%，环比2季度提高3bp；对公贷款上浮16.07%，个贷通过加强定价，上浮15.66%。随着客户结构调整，预计定价总体可以实现稳中有升。调高评级至“增持-A”。推荐机构：安信证券