本报讯 记者 孙琪 临近年末,多只分级股基即将迎来到期折算日,稳健份额的约定收益率加上目前场内交易价格的折价率,使得分级股基A份额显现投资机遇。从目前市场中无期限分级基金A份额来看,其整体折价水平已逐步收敛。基金分析师指出,分级基金A类份额的到期收益率越高,越值得投资,同时当前折价率较高的A份额更值得关注,一方面投资者可在折价收敛的过程中卖出A份额以获取收益,另一方面投资者也可以更低的成本等待折算获得A份额的约定收益。
据悉,鹏华资源A的约定年收益率为6%,据华宝证券12月12日ETP数据日报显示,鹏华资源A目前的隐含收益率已达到6.55%。Wind数据显示,截至12月12日收盘,鹏华资源分级A场内价格的折价率为8.5%,远高于同类标的指数分级基金稳健份额。
根据多数永续性分级股基A份额的设计,A份额在到期折算后将“净值归一”,成立于9月27日的鹏华资源A份额,到了年底其净值是1.016元,而通过定期折算A份额净值会回到1元,多出来的1.6分钱收益将以母基金份额的形式返还给A份额持有人。对于分级基金A份额的投资,投资者也可选择票息策略,在场内买入折价的A类份额,在其到期折算后再场内卖出或配对赎回以实现收益。